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Text File  |  1992-08-28  |  1.5 KB  |  34 lines
  1.                                                                                 BUSINESS, Page 59Business NotesECONOMYIn Double Trouble
  2.  
  3.  
  4.     The economic rebound that experts see unfolding this year no
  5. longer seems so certain. Two traditionally conflicting forces
  6. are conspiring to delay, perhaps sabotage, the now desperately
  7. sought recovery. Last week the Labor Department admitted that it
  8. had grossly undercounted the number of jobs lost in 1991.
  9. Initial estimates were that 782,000 payroll positions
  10. disappeared last year; now officials say the final tally may be
  11. almost double that, or 1.43 million. And the poor job outlook
  12. is spilling into the new year. The government said last week the
  13. unemployment rate remained stuck at a five-year high of 7.1% in
  14. January. Especially unsettling was the fact that an additional
  15. 91,000 jobs were lost last month, more than most economists had
  16. expected.
  17.  
  18.     With the economy in such a moribund state, it is all the
  19. more puzzling to economists that interest rates have been
  20. creeping up in the past few weeks. The cost of a 30-year
  21. mortgage, for example, has jumped from 8.36% at the beginning
  22. of the year to 8.82% now. Economists are absolutely baffled by
  23. the recent rise in short- and long-term rates. "Whatever the
  24. reason," says David Resler, chief economist at Nomura
  25. Securities, "if the run-up in rates reflects an emerging trend,
  26. the economic recovery hoped for later this year will never
  27. develop."
  28.  
  29.  
  30.  
  31.  
  32.  
  33.  
  34.